KZ 著
令和7（2025）年10月24日
米国市場で取引量の多いETFの概要について整理する。
1. VOO（Vanguard S&P 500 ETF）
- 概要：VOOは、S&P 500 指数に連動する投資成果を目指したETFである。常にフルインベストメントで現金保有を最低限にしている。VOO-Vanguard S&P 500 ETF
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2010年9月7日
- 発行体：Vanguard
- 経費率：0.03%
- 配当頻度：四半期
- 配当利回り：1.15%
- 3.6.9.12月の最終月曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：762.2 Bドル
- ファンド総資産：1,407.3 Bドル
- 構成銘柄・比率：S&P500種指数の全構成銘柄に投資しており、四半期ごとに時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウェイトを算定し、リバランスする。
- 保有銘柄数は507（SPは503銘柄）
- 以下の表はSP500と構成上位5銘柄の比率を比較したもの。
| 銘柄 | S&P500 Index 構成比率 | VOO 構成比率 |
| NVIDIA（NVDA) | 7.27% | 7.95% |
| Microsoft（MSFT） | 6.39% | 6.72% |
| Apple（AAPL） | 6.31% | 6.60% |
| Amazon（AMZN） | 3.87% | 3.72% |
| Meta Platforms（META） | 3.06% | 2.78% |
- ベータが1（2025年9月30日現在）でボラティリティの差はない
2. VT（Vanguard Total World Stock ETF）
- 概要：VT は世界中の先進国および新興国市場の株式に幅広く分散投資し、FTSE Global All Cap Indexに連動する投資成果を目指すETF。Vanguard Total World Stock ETF | VT
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2008年6月24日
- 発行体：Vanguard
- 経費率：0.06%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：1.69%
- 3.6.9.12月の第3金曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：55.1 Bドル
- ファンド総資産：71.1 Bドル
- ETF総資産以外は、ミューチュアルファンド形式で16 Bドル保有。
- ミューチュアルファンド形式では、バンガードなどを通じて直接申込を行い、NAVで価格が決定される。
- ミューチュアルファンド形式では、バンガードなどを通じて直接申込を行い、NAVで価格が決定される。
- ETF総資産以外は、ミューチュアルファンド形式で16 Bドル保有。
- 構成銘柄・比率：保有銘柄数は47か国9898銘柄。構成上位25銘柄の中には、TSMC（台湾市場）とTencent Holdings（香港市場）が組み込まれている点である。
- 以下の表はSP500と構成上位5銘柄の比率を比較したもの。ちなみに、10大銘柄合計が資産の約 19％程度と比較的低比率である。
| 銘柄 | S&P500 Index 構成比率 | VT 構成比率 |
| NVIDIA（NVDA) | 7.27% | 4.14% |
| Microsoft（MSFT） | 6.39% | 3.81% |
| Apple（AAPL） | 6.31% | 3.47% |
| Amazon（AMZN） | 3.87% | 2.23% |
| Meta Platforms（META） | 3.06% | 1.64% |
3. VYM（Vanguard High Dividend Yield ETF）
- 概要：VYMは、高配当利回りが予想される大型株を中心に投資し、FTSE High Dividend Yield Indexに連動する投資成果を目指すETFである。
- ただし税法上の理由からREITは除外されている。
- 常にフルインベストメントで現金保有比率はほぼ0にしている。
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2006年11月10日
- 発行体：Vanguard
- 経費率：0.06%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：2.50%
- 3.6.9.12月の第3金曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：65.9 Bドル
- ファンド総資産：81.3 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は568銘柄。特徴としては、神7が構成上位にいない。
| 銘柄 | FTSE High Dividend Yield Index 構成比率 | VYM 構成比率 |
| Broadcom（AVGO) | 7.32% | 7.32% |
| JPMorgan Chase（JPM） | 4.21% | 4.21% |
| Exxon Mobil（XOM） | 2.35% | 2.35% |
| Walmart（WMT） | 2.14% | 2.15% |
| Johnson & Johnson（JNJ） | 1.97% | 2.14% |
4. HDV（iShares Core High Dividend ETF）
- 概要：HDV は米国の高配当株をスクリーニングし、「財務健全性が高く、安定配当が期待される米国大企業」に集中投資するETFである。BlackRock
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2011年3月29日
- 発行体：BlackRock
- 経費率：0.08%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：3.08%
- 3.6.9.12月の第3火曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：11.2 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は76銘柄。上位10銘柄で50％超を占めるという特徴がある。
- 以下の表は、HDVと同様に米国高配当株の投資を行っているETF（VYM）と構成比率を比較したもの。
| 銘柄 | HDV 構成比率 | VYM 構成比率 |
| Exxon Mobil（XOM) | 8.54% | 2.35% |
| Johnson & Johnson（JNJ） | 6.66% | 2.14% |
| Chevvon（CVX） | 6.39% | 1.43% |
| AbbVie（ABBV） | 6.30% | 1.97% |
| Procter & Gamble（PG） | 4.66% | 1.73% |
5. SPYD（SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF）
- 概要：SPYD は S&P 500 指数の構成銘柄のうち、配当利回りの高い上位80銘柄を対象としたETFである。SPYD ETF Stock Price & Overview
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2015年10月21日
- 発行体：State Street
- 経費率：0.07%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：4.46%
- 3.6.9.12月の第4月曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：7.32 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は83銘柄。均等加重（equal-weight）」との記載あり。ETFデータベース
- 以下の表は、S&P 500 High Dividend indexと構成比率上位5銘柄を比較したもの。
| 銘柄 | S&P 500 High Dividend index 構成比率 | SPYD 構成比率 |
| CVS Health（CVS) | 1.62% | 1.74% |
| Best Buy Co（BBY） | 1.59% | 1.52% |
| AbbVie（ABBV） | 1.48% | 1.51% |
| APA Corporation（APA） | 1.42% | 1.49% |
| FirstEnergy（FE） | 1.42% | 1.44% |
6. QQQ（Invesco QQQ Trust）
- 概要：QQQ はNASDAQ100指数をベースにしたETFである。Invesco QQQ Trust, Series 1
- 取引所：NASDAQ
- 設定日：1999年3月10日
- 発行体：Invesco
- 経費率：0.20%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：0.47%
- 3.6.9.12月の第4月曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：396.16 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は102銘柄。上位10銘柄で50％超を占めており、そのほとんどを大型非金融株（主にテクノロジー企業）が占める。
- 以下の表は、NASDAQ100・S&P500と構成比率上位5銘柄を比較したもの。
| 銘柄 | NASDAQ100 構成比率 | QQQ 構成比率 | S&P500 構成比率 |
| NVIDIA（NVDA) | 14.2% | 9.48% | 7.27% |
| Microsoft（MSFT） | 12.7% | 8.31% | 6.39% |
| Apple（AAPL） | 10.6% | 8.21% | 6.31% |
| Amazon（AMZN） | 8.0% | 5.80% | 3.87% |
| Meta Platforms（META） | 6.0% | 4.93% | 3.06% |
7. TQQQ（ProShares UltraPro QQQ）
- 概要：QQQ はNASDAQ100指数をベースに、NASDAQ100指数の「1日の値動き×3倍」を目指したETFである。ProShares TQQQ | Fact Sheet
- 取引所：NASDAQ
- 設定日：2010年2月9日
- 発行体：ProShares
- 経費率：0.82%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：0.75%
- 3.6.9.12月の第4水曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：28.92 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は125銘柄。NASDAQ100の値動きを「3倍で」再現するため、TQQQの構成の大半がNASDAQ100指数スワップ契約であるのが特徴。
- 以下の表は、NASDAQ100・S&P500と構成比率上位5銘柄を比較したもの。
- ただし、TQQQの大半が指数スワップであるため、比率が低く抑えられていることに留意したい。
| 銘柄 | NASDAQ100 構成比率 | QQQ 構成比率（スワップ以外：44.01% / 300%） | S&P500 構成比率 |
| NVIDIA（NVDA) | 14.2% | 4.17% / 300%（スワップ以外：9.48%） | 7.27% |
| Microsoft（MSFT） | 12.7% | 3.68% / 300%（スワップ以外：8.36%） | 6.39% |
| Apple（AAPL） | 10.6% | 3.65% / 300%（スワップ以外：8.29%） | 6.31% |
| Broadcom（AVGO） | 4.5% | 2.52% / 300%（スワップ以外：5.73%） | 2.40％ |
| Amazon（AMZN） | 8.0% | 2.21% / 300%（スワップ以外：5.02%） | 3.87% |
| 銘柄 | QQQ 構成比率（カッコ内は全体を100％とした場合のもの） |
| NASDAQ 100 INDEX SWAP CITIBANK NA（Citybankとのスワップ契約） | 30.42%（10.14%) |
| NASDAQ 100 INDEX SWAP UBS AG（UBS（スイス）とのスワップ契約） | 29.96%（9.99%） |
| NASDAQ 100 INDEX SWAP BARCLAYS CAPITAL（Barclays（イギリス）とのスワップ契約） | 28.23%（9.41%） |
| NASDAQ 100 INDEX SWAP SOCIETE GENERALE（Societe generale（フランス）とのスワップ契約） | 26.66%（8.89%） |
| NASDAQ 100 INDEX SWAP BANK OF AMERICA NA（BofAとのスワップ契約） | 25.41%（8.47%） |
8. SPXL（Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares）
- 概要：SPXL はS&P500指数をベースに、S&P500指数の「1日の値動き×3倍」を目指したETFである。S&P 500 Bull and Bear 3X | SPXS SPXL | Direxion
- 取引所：NYSE Arca
- 設定日：2008年11月5日
- 発行体：Direxion
- 経費率：0.87%
- 配当頻度：四半期ごと
- 配当利回り：0.79%
- 3.6.9.12月の第4火曜日が権利落ち日
- ETF総資産（AUM）：5.56 Bドル
- 構成銘柄・比率
- 保有銘柄数は504銘柄。S&P500指数の値動きを「3倍で」再現するため、SPXLの構成の半分は現金や短期国債、指数スワップが占めている。
- 以下の表は、NASDAQ100・S&P500と構成比率上位5銘柄を比較したもの。
- ただし、SPXLの過半数が現金・短期国債・指数スワップであるため、比率が低く抑えられていることに留意したい。
| 銘柄 | S&P500 構成比率 | SPXL 構成比率（個別株：49.45% / 100%） | NASDAQ100 構成比率 |
| NVIDIA（NVDA) | 7.27% | 5.37%（個別株：10.85%） | 14.2% |
| Microsoft（MSFT） | 6.39% | 4.58%（個別株：9.26%） | 12.7% |
| Apple（AAPL） | 6.31% | 4.50%（個別株：9.10%） | 10.6% |
| Amazon（AMZN） | 3.87% | 2.48%（個別株：5.02%） | 8.0% |
| Broadcom（AVGO） | 2.40％ | 1.97%（個別株：3.98%） | 4.5% |
| 銘柄 | QQQ 構成比率 |
| Dreyfus Trsry Securities Cash Mgmt（短期米国債・リポ運用口座。スワップ契約の担保（証拠金）として使用。） | 15.54％ |
| Dreyfus Govt Cash Man Ins（上記と同様の現金運用ファンド。安全資産として流動性確保に利用） | 7.67％ |
| S&P 500 Index Swap（スワップ契約） | 7.03％ |
| S&P 500 Index Swap（スワップ契約） | 5.25％ |
| S&P 500 Index Swap（スワップ契約） | 4.47% |
| Goldman Finl Sq Trsry Inst 506（ゴールドマンサックス系の短期米国債運用口座。流動性確保用） | 4.13% |
| Tips ちなみに、SPXLはS＆P500の3倍の値動きを目指すが、-3倍の値動きを目指すETFも存在する（ティッカー：SPXS）。 |