株式市場動向
当日の米国株式市場は、原油価格の下落と国債利回りの低下を好感し、主要株価指数が大きく上昇しました。ダウ工業株30種平均は645.47ポイント（1.31%）急伸し、50,009.35で取引を終え、5月で最大の1日あたりの上昇を記録しました。S&P 500種指数は79.36ポイント（1.08%）高の7,432.97、ナスダック総合指数は399.65ポイント（1.54%）高の26,270.36で引けました。トランプ大統領がイランとの紛争終結に向けた交渉が最終段階にあると示唆したことで原油価格が大幅に下落し、インフレ懸念が後退したことが市場の追い風となりました。また、航空会社やクルーズ船運航会社など、燃料コストへのエクスポージャーが大きい旅行関連株が上昇を牽引しました。
為替・金利・コモディティ
【為替市場】
ドルは主要通貨に対して概ね横ばいで推移し、ブルームバーグ・ドル・スポット指数は0.3%下落しました。インドルピーは過去最安値となる97台近くまで下落し、インド準備銀行（RBI）が市場介入を実施しました。インドは燃料価格の引き上げや金・銀の輸入関税倍増などの措置も講じています。インドネシアルピアも過去最安値を更新し、インドネシア中央銀行が通貨防衛のために50ベーシスポイントの利上げを実施するとともに、1日最大1億1,300万ドルの国債買い入れを行いました。
【金利動向】
米10年国債利回りは約10ベーシスポイント低下して4.579%となり、2025年8月1日以来となる最大の1日あたりの低下幅を記録しました。米30年国債利回りは一時2007年7月以来の高水準となる5.18%に達した後、5.11%付近まで低下しました。連邦準備制度理事会（FRB）が公表した4月28日〜29日の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨では、大多数の参加者がインフレ率が目標の2%を継続的に上回る場合、政策の引き締め（利上げ）が適切になる可能性が高いと強調しました。「多く」の参加者が、今後の金利決定の方向性に関する「緩和バイアス」を示唆する文言を声明から削除することを望んだことが明らかになりました。インドの債券市場では、364日物財務省証券の利回りが21ベーシスポイント上昇して5.9750%となり、約4年ぶりの大幅な上昇を記録しました。
【コモディティ市場】
原油価格は2週間で最大の1日あたりの下落を記録しました。WTI原油の7月限は5.54%（5.68ドル）下落し、1バレル98.47ドルで決済されました。ブレント原油の7月限は5.6%下落し、1バレル105.02ドルで取引を終えました。トランプ大統領のイランとの交渉に関する発言に加え、ホルムズ海峡を過去24時間で26隻の船が通過したとの報告が供給懸念を和らげました。米国エネルギー情報局（EIA）のデータによると、5月15日までの1週間で米国の原油在庫（戦略石油備備蓄を含む）は過去最大となる1,780万バレル減少しました。
マクロ環境・政策動向
【地政学リスク・外交】
ドナルド・トランプ米国大統領は、イランとの交渉が「最終段階」にあると述べ、合意に至らなければ数日中に攻撃を再開すると警告しました。これに対し、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）は、米国が攻撃を繰り返せば、中東地域を越えて報復を拡大するとTasnim通信を通じて警告しました。米中央軍は、オマーン湾でイラン船籍の石油タンカー「M/T Celestial Sea」を臨検し、米国による封鎖違反の疑いで捜索した後、進路変更を指示して解放したと発表しました。中国の習近平国家主席とロシアのウラジーミル・プーチン大統領は北京で会談し、ロシアのドミトリー・ペスコフ大統領報道官は、天然ガスパイプライン「Power of Siberia 2」の主要なパラメータについて合意に達したと主張しました。トランプ大統領は、台湾の頼清徳総統と電話会談を行う意向を示し、140億ドルの武器売却を検討していることを明らかにしました。
【金融政策】
FOMC議事要旨において、インフレの再燃に対処するため、政策引き締めの可能性が議論されました。ナイジェリア中央銀行は、イランとの戦争によるエネルギーコスト上昇でインフレ率が15.7%に加速したことを受け、指標金利を26.5%に据え置きました。オラエミ・カルドソ総裁は、インフレ期待を固定化しマクロ経済の安定を確保するため、慎重で警戒を怠らない政策スタンスが必要であると説明しました。アイスランド中央銀行は、アルミニウムやタラなどの輸出価格上昇と観光業の好調を背景に、政策金利を7.75%に引き上げました。英国中央銀行（BOE）のアンドリュー・ベイリー総裁とスワティ・ディングラ委員は、英財務省がスーパーマーケットに日用品の価格上限設定を要請したとの報道を受け、政府による食品価格の統制は長期的に持続不可能であり、農業部門に歪みをもたらすと警告しました。
【制度・政策】
欧州連合（EU）は、トランプ大統領が設定した7月4日の関税引き上げ期限を前に、米国の工業製品に対する関税を撤廃し、トランプ氏のEU関税の上限を15%とする米国との貿易協定の文言を最終決定しました。英国政府のクリス・ブライアント貿易担当相は、ディーゼル燃料やジェット燃料の不足を防ぐためにロシアへの制裁を緩和した決定について、処理が不手際であったと謝罪し、当該ライセンスを可及的速やかに停止すると発表しました。また、英国政府は生活費の負担を軽減するため、9月に予定されていた自動車燃料税の引き上げ（1リットルあたり1ペンス）を年末まで延期すると発表しました。インドネシアのプラボウォ・スビアント大統領は、パーム油、一般炭、ニッケル製品の輸出を政府が設立した企業「Danantara」経由で行うことを義務付ける方針を発表しました。中国政府は6月15日より、特定の戦略的鉱物に対する採掘制限や外国投資の安全保障審査を導入すると新華社通信を通じて発表しました。
個別銘柄動向
【テクノロジー・半導体】
・NVIDIA Corporation (NVDA) 第1四半期の売上高は前年同期比85%増の816.2億ドルとなり、市場予想の788.6億ドルを上回りました。データセンター部門の売上高は752億ドルで、前年同期の391.1億ドルから増加しました。調整後EPSは1.87ドルでした。利益は583.0億ドル（前年同期比211%増）となりました。第2四半期の売上高見通しを910億ドル（プラスマイナス2%）とし、市場予想の868.4億ドルを上回りました。また、四半期配当を1株あたり1セントから25セントへ引き上げ、800億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。第1四半期の供給支出は前期の952億ドルから1,190億ドルに増加しました。
・Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) Nasdaq市場への新規株式公開（IPO）に向けた目論見書（S-1）を公開し、ティッカーシンボル「SPCX」での上場を申請しました。最大750億ドルの調達を目指しています。2026年1-3月期の売上高は46.94億ドル、営業損失は19.43億ドル、調整後EBITDAは11.27億ドルでした。2025年通期の売上高は186.74億ドル、営業損失は25.89億ドルでした。2025年の売上高のうち114億ドル（64%）をStarlink事業が占めました。Anthropicとの間で、月額12.5億ドルを支払い、2029年5月まで「Colossus I」および「Colossus II」のコンピュートクラスターを利用する契約を拡大したことを明らかにしました。
・Samsung Electronics Co., Ltd. (005930) 世界最大の労働組合が計画していた18日間のストライキを一時延期し、経営陣との暫定的な賃金合意案について組合員による投票（5月23日〜28日）を実施すると発表しました。経営陣は営業利益の10%をボーナスに充当することや特別補償パッケージを提案しています。
・Intuit Inc. (INTU) 事業の再構築と人工知能（AI）への注力を強化するため、全従業員の約17%にあたる約3,000人を削減する方針であるとの社内メモがロイターによって報じられました。
【小売・消費財】
・Target Corporation (TGT) 第1四半期の売上高は前年同期比6.7%増の254.4億ドルとなり、市場予想の246.6億ドルを上回りました。既存店売上高は5.6%増と、4年ぶりの高い伸びを記録し、4四半期連続のマイナス成長に終止符を打ちました。調整後EPSは1.71ドル（予想1.47ドル）でした。2026年の売上高成長率見通しを従来の予想から2パーセントポイント引き上げ、約4%としました。
・Lowe’s Companies, Inc. (LOW) 第1四半期の業績は売上高・利益ともに市場予想を上回りましたが、マクロ的な住宅市場の課題を理由に、通期の業績見通しを据え置きました。
・PepsiCo, Inc. (PEP) 米国での生産・物流・小売コストの上昇を理由に、6月下旬から現在2.69ドルで販売されている一部の小袋チップスの価格を10〜20セント引き上げる計画であると報じられました。
【金融】
・Standard Chartered PLC (STAN) ビル・ウィンターズ最高経営責任者（CEO）は、人工知能（AI）の導入に伴い「付加価値の低い人的資本」を置き換えるとした自身の手厳しい発言について、従業員向けメモで文脈を無視した報道だったと釈明し、火消しを図りました。同行は2030年までにバックオフィスなどサポート業務の従業員を15%以上（約7,800人）削減する計画を発表しています。
・Mercury Technologies フィンテック企業のMercuryは、TCVが主導する資金調達ラウンドで2億ドルを調達し、評価額が14ヶ月前の前回ラウンドから49%増の52億ドルに達したとCEOのImmad Akhund氏が明らかにしました。同社は最近、連邦政府の規制を受ける銀行となるための条件付き承認を米国通貨監督庁（OCC）から取得しています。
・GameStop Corp. (GME) 証券取引委員会（SEC）への提出書類において、eBay (EBAY)の株式保有比率を約6.55%に引き上げたことを開示しました。
【航空・エンターテインメント】
・AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) アダム・アロンCEOが市場価格で同社株を新たに25万株購入したとX（旧Twitter）で発表し、株価は一時17%上昇しました。アロン氏は自身の保有株式数が1,232万2,429株（経済的利益を有する総数）になったと明らかにしました。